Qual metodo usando para comparar a taxa minima de atratividade

Qual o seu principal objetivo ao investir? Seja ele construir um patrimônio, a compra de um bem ou reserva de emergência, um detalhe é importante: o quanto seu dinheiro pode render de acordo com essa movimentação.

Índice Show

O que é a Taxa Mínima de Atratividade?
Por que usar a Taxa Mínima de Atratividade?
Como calcular a Taxa Mínima de Atratividade para verificar a lucratividade do meu investimento?
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC):
Taxa Referencial (TR):
Taxa Básica Financeira (TBF):
Taxa de Longo Prazo (TLP):
Quais as vantagens em utilizar a Taxa Mínima de Atratividade?

Ninguém fica satisfeito em realizar um investimento financeiro sem obter um retorno positivo. E menos satisfeito ficará alguém que, em casos mais graves, venha a perder dinheiro. Por isso, temos que falar sobre a Taxa Mínima de Atratividade.

Não é raro falar sobre os riscos de uma aplicação, especialmente ao investir na renda variável e claro, não é diferente na renda fixa quando se procura entender o retorno que determina aplicação irá oferecer. Por isso, o investidor precisa conhecer o conceito de Taxa Mínima de Atratividade e como usá-la em seu benefício.

O que é a Taxa Mínima de Atratividade?

Velha conhecida de grandes investidores, a taxa mínima de atratividade é sobre o mínimo que um investidor ganha ao fazer uma aplicação. Ela é calculada com base nas principais taxas de juros praticadas no mercado e o objetivo é prever se o retorno de um investimento será maior do que os custos dessas taxas, incluindo nesse cálculo o custo de oportunidade do investidor.

De forma resumida, a Taxa Mínima de Atratividade delimita de maneira objetiva e simples o valor mínimo de retorno sobre investimento (ROI). Você pode entendê-la como o ponto de partida para toda oportunidade de investimentos que você fizer. Na Vangardi, essa taxa é presente principalmente no cálculo e análise de viabilidade sobre determinado projeto.

O propósito ao fazer o cálculo da taxa de atratividade é entender os riscos do negócio e tomar as melhores decisões para alcançar a lucratividade.

Por que usar a Taxa Mínima de Atratividade?

A Taxa Mínima de Atratividade permite que o investidor alinhe expectativas relacionadas à rentabilidade das suas opções de investimento, levando em consideração os riscos referente às aplicações que fizer.

Com um panorama mais pragmático, a taxa de atratividade possibilita uma análise isenta de emoções, de forma que a tomada de decisão seja baseada na razão e em dados numéricos apresentados pela ferramenta.

Usar a Taxa Mínima de Atratividade pode ajudar a evitar que o investidor perca um grande volume do seu capital ou tenha seus recursos imobilizados por um grande período de tempo em um único projeto. Pode parecer um tipo de erro muito básico, mas, muitos projetos já naufragaram por não levar em consideração a Taxa Mínima de Atratividade.

Como calcular a Taxa Mínima de Atratividade para verificar a lucratividade do meu investimento?

O cálculo da Taxa Mínima de Atratividade é variável de aplicação para aplicação e por isso não existe uma fórmula exata para se calcular. Essa taxa precisa ser decidida pela empresa, com base nos índices de mercado. O fator de maior influência na Taxa Mínima de Atratividade é a taxa Selic, mas temos também a Taxa Referencial (TR), Taxa Básica Financeira (TBF) e a Taxa de Longo Prazo (TLP).

Por ser a taxa básica de juros da Economia brasileira, a Selic representa o “valor” do dinheiro no mercado financeiro. Quem investe em renda fixa costuma manter a Selic como referência para calcular o rendimento das suas aplicações e a lucratividade mínima necessária.

Entenda o que significa cada uma dessas taxas e como elas interferem na TMA:

Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC):

Provavelmente esta é a taxa mais importante a se considerar na hora de escolher qual investimento fazer. A Selic é a taxa básica de juros da Economia brasileira e representa o “valor” do dinheiro no mercado financeiro.

Quem investe em renda fixa costuma manter a Selic como referência para calcular o rendimento das suas aplicações e para saber se o rendimento está alcançando a lucratividade mínima necessária.

Taxa Referencial (TR):

Utilizada para remunerar alguns investimentos de renda fixa, como a poupança; para atualizar financiamentos imobiliários; e para remunerar o saldo do FGTS, a TR já desempenhou o papel que hoje é o da Taxa Selic.

No cenário atual, a TR não rende a inflação (IPCA) na maioria das vezes.

Taxa Básica Financeira (TBF):

Utilizada para correção de valores e aplicações financeiras, como o FGTS, por exemplo, a TBF se baseia no custo médio das operações financeiras efetuadas no mercado. Essa taxa pode servir também como base para a Taxa Referencial.

É a partir da média ponderada dos RDBs e CDBs prefixados que o valor da TBF é calculado. E essa taxa é atualizada a partir dos relatórios que as instituições bancárias geram mensalmente, referentes ao mês anterior.

Taxa de Longo Prazo (TLP):

Em vigor desde 2017, essa taxa é usada para definir o rendimento mínimo esperado por empréstimos realizados pelo BNDES.

A previsão é de que a TLP se equipare ao rendimento do NTN-B (Tesouro IPCA+), um dos títulos da dívida pública emitido pelo Tesouro Nacional, até o ano de 2022.

Quais as vantagens em utilizar a Taxa Mínima de Atratividade?

Uma das principais vantagens de se utilizar a Taxa Mínima de Atratividade é conseguir subsídios para a tomada de decisão dos investidores e gestores, frente às diversas opções de investimentos disponíveis no mercado. Isso porque a ferramenta propicia que se calcule os riscos e a taxa de retorno de cada investimento.

Na Vangardi, a TMA auxilia o time na escolha dos projetos, permitindo clareza quanto às estratégias necessárias. Quando o projeto é validado, é feito o cálculo da TMA para analisar a rentabilidade do mesmo. A TMA determina a viabilidade desse projeto e por meio desse cálculo é possível saber se, ao final do prazo do investimento, haverá mais recurso na conta do investidor do que aquele montante inicial aplicado.

Essa taxa é uma determinante para que os projetos sejam direcionados ao mais importante no mundo dos negócios: a obtenção do maior retorno possível para um investimento.

Conclusão

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Avaliação II – Objetiva – Flex Gestão Financeira Prova: 6958441 1-A avaliação de projetos de investimento envolve um conjunto de técnicas que buscam estabelecer parâmetros de sua viabilidade. Esses parâmetros podem ser expressos pelo payback, TIR e VPL. O payback é o prazo de retorno do investimento inicial, a TIR é a taxa interna de retorno, e o VPL é o Valor Presente Líquido, que resumidamente, considera-se o resultado dos fluxos de caixas, descontados a data zero pelo custo de capital do projeto e subtraído do investimento inicial. Referente às diversas técnicas de avaliação de projetos de investimento, associe os itens, utilizando o código a seguir: I- Payback. II- TIR. III- VPL. ( III ) Representa a diferença entre os fluxos de caixa futuros trazidos a valor presente pelo custo de oportunidade do capital e o investimento inicial. Se positivo deve ser aceito; e se negativo, rejeitado. ( II ) Representa o valor do custo de capital que torna o VPL nulo, sendo então uma taxa que remunera o valor investido no projeto. ( I ) Representa o prazo necessário para a recuperação do capital investido, podendo ser simples ou não. ( III ) Informa se o projeto de investimento aumentará o valor da empresa, bem como considera o valor do dinheiro no tempo. FONTE: BRUNI, Adriano Leal; FAMÁ, Rubens; SIQUEIRA, Jose de Oliveira. Análise do risco na avaliação de projetos de investimento: uma aplicação do método de Monte Carlo. Caderno de pesquisas em Administração, v. 1, n. 6, p. 62-74, 1998. 2-O fluxo de caixa apresenta as entradas e saídas de recursos financeiros diárias e futuras dentro de uma organização. Assinale a altenativa CORRETA que está relacionada a um fluxo de caixa operacional: ( ) Capital disponível para resgate dos sócios. ( ) Empréstimos bancários. ( X ) Produção e comercialização de produtos. ( ) Aquisição de imobilizado. 3-O mundo das finanças envolve escolhas, e toda vez que se abandona uma alternativa em busca de outra mais rentável o indivíduo fica exposto ao risco, ou seja, para ganhar mais dinheiro, obrigatoriamente, arrisca-se mais. Nesse contexto de escolha e abandono, existe um conflito de rentabilidade. Diante disso, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( V ) Toda vez que o investidor ignora um projeto em troca de outro, ele se envolve num sacrifício denominado taxa mínima de atratividade. ( V ) A rentabilidade proporcionada por um novo investimento é denominada taxa interna de retorno. ( F ) Se a taxa mínima de atratividade de um projeto for maior que sua taxa interna de retorno, o projeto é viável. ( F ) Se a taxa mínima de atratividade de um projeto for menor que sua taxa interna de retorno, o projeto deverá ser abandonado. 4-Quando uma organização decide pelo abandono de uma posição de conforto, buscando novas alternativas para crescimento, naturalmente ficará exposta ao risco, evento esse que deverá ser minimizado ao máximo, caso contrário, poderá levar a empresa à insolvência financeira. Com a finalidade de evitar tal situação, algumas ferramentas são utilizadas, denominadas métodos de análise de investimentos. Dentre essas ferramentas, temos a taxa interna de retorno. Assinale a alternativa CORRETA que está alinhada com a TIR: ( X ) A TIR tem a finalidade de zerar o VPL do fluxo de caixa projetado. ( ) A TIR determina o custo do capital investido. ( ) A TIR tem como base a taxa SELIC. ( ) A TIR determina o tempo de retorno do investimento. 5-O método do Valor Presente Líquido é a principal ferramenta na seleção de novos projetos de investimentos, considerando uma taxa mínima de atratividade. Baseado nessa premissa, assinale a alternativa CORRETA que está alinhada com o método Valor Presente Líquido (VLP): ( ) O método VPL é uma técnica que tem por objetivo determinar o tempo de retorno do capital investido. ( X ) O método VPL é uma técnica que visa a atualizar o fluxo de caixa projetado, considerando uma taxa mínima de atratividade. ( ) O método VPL é uma técnica que visa a atualizar o fluxo de caixa projetado, não considerando uma taxa mínima de atratividade. ( ) O método VPL é uma técnica que visa a atualizar o fluxo de caixa projetado, considerando uma taxa interna de retorno. 6-A informação assimétrica, ou seja, informação desencontrada dentro das organizações é uma preocupação constante da gestão, afinal, muitas vezes, pode levar a empresa a situações de riscos, resultando, na pior das hipóteses, num processo de falência. Considerando a afirmação apresentada, assinale a alternativa CORRETA que demonstra a preocupação da gestão relacionada à assimetria de informações: ( ) Ter uma preocupação de a empresa não conseguir cobrir os seus custos operacionais. ( ) Ter uma preocupação de não conseguir cobrir suas obrigações financeiras, que pode levar à falência. ( ) Ter a preocupação de interpretar a taxa imposta pelos investidores da empresa, os donos do capital. ( X ) Ter a preocupação com o desencontro das informações, em que algo positivo pode de fato ser julgado como bom ou não. 7-A história indica que a calculadora HP 12 C foi desenvolvida em 1981 pela empresa Hewlett-Packardem (HP). Essa máquina é utilizada principalmente em cálculos financeiros. Seu surgimento tem sido admirado pelos profissionais da área, pois auxiliam em cálculos como Payback, TIR, VPL, entre outros. Partindo deste pressuposto, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( V ) A tecla "STO" armazena valores na memória da calculadora. ( F ) A memória da calculadora HP 12 C consegue armazenar até 30 valores. ( V ) A tecla "RCL" recupera os dados da memória da calculadora HP 12 C. ( V ) A tecla "CHS" troca o sinal de positivo para negativo. Detalhe: esta mesma tecla faz a operação inversa, de negativo para positivo. 8-Aplicando as ferramentas de análise de fluxos de caixa futuros, pode-se decidir a viabilidade financeira de um investimento. Sendo assim e com relação aos métodos disponíveis de avaliação de investimentos, assinale a alternativa CORRETA: ( ) O VPL, a TIR e a TMA. ( X ) O Payback, o VPL e a TIR. ( ) A TMA, o Payback e o VPL. ( ) A TIR, a TMA e o Payback. 9-A Taxa Interna de Retorno (TIR), de acordo com Gitman (2004), é utilizada como ferramenta de análise de investimento, haja vista que, para ser atraente, deverá se apresentar maior que a Taxa Mínima de Atratividade (TMA). Ainda, a TIR é uma taxa de juros que equilibra em certo momento os valores das entradas com os valores das saídas previstas de caixa. Acerca dessa dinâmica, analise as seguintes sentenças: I- A TIR é a taxa de desconto que iguala o valor atual líquido dos fluxos futuros ao valor do investimento. CORRETA II- A TIR representa o valor atual líquido de um investimento. ERRADA III- A TIR é apurada pelo somatório dos valores presentes dos fluxos estimados de um investimento. ERRADA IV- Para um investimento ser considerado viável, a TIR precisa ser maior que a taxa de desconto. CORRETA FONTE: GITMAN, Lawrence J. Princípios da administração financeira. 10. ed. São Paulo: Pearson/Addison Wesley, 2004. 10-Podemos considerar que o fluxo de caixa relevante é uma ferramenta que mostra claramente a capacidade de pagamento da empresa. Assinale a alternativa CORRETA que apresenta componentes que devem ser considerados ao elaborar um fluxo de caixa relevante de um investimento ou projeto: ( ) Situação dos estoques; situação favorável do mercado. ( ) Localização do imóvel a ser adquirido; tipo de financiamento. ( ) Investimentos passados já pagos; cotação da moeda estrangeira; rentabilidade da máquina a ser adquirida. ( X ) Investimento inicial; entradas de caixa operacional; fluxo de caixa terminal.